ChatGPT专题报告：AI，大厂入局，风云再起-20230409-国联证券-31页.pdf-百度云盘下载
内容摘要
国内外大厂加速布局Al大模型，"科技牛"在路上:
以ChatGPT为代表的AI大模型开启新一轮生产力革新的科技浪潮，并引发
国内外大厂争相布局，也激起了TMT投资热潮，年初至今，沪深300上涨
5.8%，而TMT细分领域计算机、传媒、通信、电子则分别大涨44%、39%、
35%和19%，大幅跑赢市场。当前通信、电子、传媒板块当前估值仍处在过
去10年的50%的分位区间内。在AI浪潮下，估值提升或仍有空间。
Al大模型简介
Al大模型包含了“预训练”和“大模型”两层含义，即模刑在大规模数据
集上完成了预训练后形成特征和规则，无需或仅需要少是数据的微词，就
能直接支撑各类应用。目前，A大模型主要在自然语言处理、计算机视
觉、语音识别等领域得到广泛应用。
近年来，优秀的AI大模型层出不穷。2018年，Google提出BERT模型:
2020年，OpenAl提出了全球首个千亿级的GPT-3模型。以百度、华为等
为代表的国内大模型也在奋力追赶，与国外大模型不同，国外往往在实验
室打磨成熟，而中国大模型都是从产业和场景落地中建立起来的。
大模型的竞争从底层技术和基础设施开始
大模刑是“大数据+大算力+强算法”结合的产物，基础设施方面，超大规
模基础模型训练涉及到大模型算法、分布式训练系统、计算、网络、和高
质量数据集的相关工具等多种核心技术支撑。Al算力需求增长已成共识，
与之配套的高性能，高可靠数据中心同络也将相应增加。有期带动算力基
础设施、Al芯片、GPU、光通讯、服务器、交换机、高速网络等高增。
大语言模型的应用领域广泛
大语言模型底层技术的发展，一方面在算力、服务器、通信等许多领球报
起新的技术革命，同时也在多个应用场景落地，在医疗、金融、教育、传
媒等产业中变革，创造新的商业模式。
投资建议及推荐标的:
人工大模型产业链包含底层技术和基础设施以及与各行业的应用结合。基
健话福方面大楼开有用带动GPU，出芯片、光通信笑件，服务关，家业精
等需求显著上升。应用层面，ChatGPT等预训练大模刑有现在医疗、全
融、教育和营销等细分领域实现精准赋能，为企业降本增效。
结合行业组推荐，ChatGPT核心推荐标的为阿里巴巴-SW、国芯科技、
和林微纳、中国移动、仕佳光子、紫光股份和大华股份、恺英网络、吉比
特、华策影视。
风险提示
政策监管、技术发展不及预期、商业化落地不及预期风险。
正文目录
1.
引言:国内外大厂加速布局 AI大模型，“科技牛”在路上........4
2.
ChatGPT以及大语言模型(LLM)简介...................................6
2.1.
大模型驱动人工智能新时代......................
.........................6
2.2.
Al大模型原理.............
............................6
2.3.
国内外Al大模型........
.....……...............7
3.
大语言模型的竞争从底层技术和基础设施开始.........................10
3.1.
超大规模基础模型训练核心技术..--
...........................10
3.2.
ChatGPT带动AI算力建设已成共识.............
….…...…10
3.3.
Al芯片算力进入军备竞赛...........................
........................12
3.4.
Chiplet:助力AI芯片发展.............................
................................13
3.5.
ChatGPT典型网络平台..........................
..........................14
3.6.
Al服务器需求显著提升..............
....................15
3.7.
Al 应用有望加速到 200G/400G网络部署..........................................15
3.8.
Al 拉动全球交换机市场.....................................................….........16
4.
大语言模型的应用与场景建设......................................16
4.1.
大模型在应用端加速落地..............................................................16
4.2.
Al 医疗领域发展空间广阔................
...................17
4.3.
Al 技术在金融产业有丰富的应用场景.…..…...................19
4.4.
Al 驱动下的教育变革.........................
......................20
4.5.
Al赋能传媒行业........
...................21
4.6.
展望:从人机交互方式的变革到社会范式的进化.......................23
5.
投资建议及推荐标的.........
........................25
6.
风险提示.......
............29
图表目录
图表1:年初至今行业涨幅(%)
图表2:美股年初以来行业涨跌幅(%)..........
............4
图表3:港股年初以来行业涨跌幅(%)…....
4
图表4:TMT板块PB\PE所处的历史分位值(%)......................
......5
图表5:小模型VS大模型
7
图表6:国外典型AI大模型............
.7
图表 7:国内典型AI大模型
...............8
图表 8:百度文心大模型全景图..............................
.........9
图表9:阿里巴巴通义大模型
....9
图表10:基础模型已成AI能力基座
......10
图表11:超大规模基础模型训练核心技术
..…..…10
图表12:近年NLP预训练模型规模的发展......
................11
图表13:当前主流ChatGPT训练和推理所需服务器和GPU类型…..............…11
图表14:英伟达主流CPU性能情况….......
................12
图表15:国内Al芯片进展
..................13
图表 16:基于Chiplet的异构架构应用处理器的示意图....................................…14
图表 17:NVIDA Quantum 2 InfiniBand Platform.......................…...................14
图表 18:8,000张A100 GPUAI 集群
..........15
图表19:近年英伟达数据中心业务收入情况
....15
图表20:典型智算资源池网络架构
........................16
图表21:近期IDC 全球季度以太网交换机市场变化情况汇总.....................16
图表22:我国Al医疗主要应用领域市场规模及增速
.................17
图表23:2020年中国医疗AI行业下游应用领域占比
..............18
图表24:2019-2025E年中国CDSS市场规模，
..............................18
图表25:筛查与随访检查 CT情况
.........................19
图表26:部分国家对Al大模型在教育领域应用的态度…….......…….…21
图表27:《逆水寒》NPC 自由对话。
......................22
图表28:虚幻引擎5.2版本实时生成的虚拟角色形象…............................................
22
图表 29:阅文联合微软小冰推出“IP唤醒计划”
..........
22
图表 30:海外电商平台 Shopify已接入ChatGP….....................22
图表31:营销流程中AI可替代/优化的环节
.......................................23
图表 32:利用ChatGPT生成多语言营销文案案……23
图表33:人机交互方式变革历程
..................25
图表34:全球人工智能市场规模预测..........
............…......…26
图表 35:人工智能产业链
................27
图表 36:ChatGPT核心推荐标的……..............
.…….………29
图表37:行业组相关报告
...29
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